Stock Options Esercizio Strategy

Ottenere il massimo dal Employee Stock Options Un piano di stock option dei dipendenti può essere uno strumento di investimento redditizio se correttamente gestito. Per questo motivo, questi piani hanno a lungo servito come strumento di successo per attrarre dirigenti, e negli ultimi anni diventato un mezzo popolare per attirare i dipendenti non esecutivi. Purtroppo, alcuni ancora non riescono a sfruttare al massimo il denaro generato dai loro dipendenti. Capire la natura delle stock option. la tassazione e l'impatto sul reddito personale è la chiave per massimizzare tale vantaggio potenzialmente lucrativo. Che cosa è un opzione degli impiegati Stock Un dipendente di stock option è un contratto emesso da un datore di lavoro di un dipendente per l'acquisto di una certa quantità di azioni della società per azioni ad un prezzo fisso per un periodo limitato di tempo. Ci sono due grandi classificazioni di stock option emesse: stock option non qualificato (NSO) e le opzioni di incentivazione azionaria (ISO). stock option non qualificati differiscono dalle opzioni di incentivazione azionaria in due modi. In primo luogo, NSOs sono offerti ai dipendenti non esecutivi e direttori esterni o consulenti. Al contrario, le ISO sono rigorosamente riservati ai dipendenti (più specificamente, i dirigenti) della società. In secondo luogo, le opzioni non qualificati non ricevono speciale trattamento fiscale federale, mentre le opzioni di incentivazione azionaria godono di un trattamento fiscale favorevole perché rispondono norme specifiche di legge descritti dal Internal Revenue Code (più su questo trattamento fiscale favorevole è fornito di seguito). piani NSO e ISO condividono un tratto comune: possono sentirsi operazioni complesse all'interno di tali piani deve seguire termini specifici previsti dal contratto di datore di lavoro e l'Internal Revenue Code. Data di Assegnazione, di scadenza, di maturazione e di esercitazione Per iniziare, i dipendenti non sono in genere concessa la piena proprietà delle opzioni alla data di inizio del contratto (anche conosciuto come la data di assegnazione). Esse devono essere conformi con un programma specifico noto come il calendario di maturazione nell'esercizio delle loro opzioni. Il calendario di maturazione inizia il giorno di assegnazione delle opzioni ed elenca le date in cui un dipendente è in grado di esercitare un determinato numero di azioni. Ad esempio, un datore di lavoro può concedere 1.000 azioni alla data di assegnazione, ma un anno da tale data, 200 azioni matureranno (il dipendente è dato il diritto di esercitare 200 delle 1.000 azioni inizialmente assegnate). L'anno dopo, altri 200 azioni sono acquisite, e così via. Il programma di maturazione è seguita da una data di scadenza. In questa data, il datore di lavoro non è più riserva il diritto per il suo dipendente per l'acquisto di azioni della società secondo i termini del contratto. Un'opzione dipendente stock è concessa ad un prezzo specifico, noto come il prezzo di esercizio. E 'il prezzo per azione che un dipendente deve pagare per esercitare le sue opzioni. Il prezzo di esercizio è importante perché è utilizzato per determinare il guadagno (chiamato l'elemento affare) e l'imposta dovuta sul contratto. L'elemento affare viene calcolato sottraendo il prezzo di esercizio dal prezzo di mercato della società per azioni alla data di esercizio dell'opzione. Tassare Employee Stock Options Il codice interno delle entrate ha anche una serie di regole che un proprietario deve obbedire per evitare di pagare le tasse pesanti sulle sue contratti. La tassazione dei contratti di opzione dipende dal tipo di opzione di proprietà. Per le stock options non qualificate (NSO): La borsa di studio non è un evento imponibile. La tassazione ha inizio al momento di esercizio. L'elemento affare di una stock option non qualificato è considerata una compensazione ed è tassato a tassi di imposta sul reddito ordinario. Ad esempio, se un dipendente è concessa 100 azioni di Stock A ad un prezzo di esercizio di 25, il valore di mercato del titolo al momento di esercizio è 50. L'elemento affare sul contratto è (50 - 25) x 1002.500 . Si noti che stiamo assumendo che queste azioni sono 100 conferiti. La vendita del titolo innesca un altro evento imponibile. Se il dipendente decide di vendere immediatamente le azioni (o di meno di un anno da esercizio fisico), la transazione verrà segnalato come plusvalenza a breve termine (o la perdita) e sarà soggetto ad imposta a tassi di imposta sul reddito ordinario. Se il dipendente decide di vendere le azioni di un anno dopo l'esercizio, la vendita sarà segnalato come plusvalenza a lungo termine (o la perdita) e l'imposta sarà ridotto. stock option di incentivazione (ISO) ricevono un trattamento fiscale speciale: La borsa di studio non è un'operazione imponibile. Nessun evento passivi sono riportati all'esercizio tuttavia, l'elemento affare di una stock option incentivo può innescare imposta minima alternativa (AMT). Il primo evento imponibile si verifica al momento della vendita. Se le azioni sono vendute subito dopo che sono stati esercitati, l'elemento affare viene trattato come reddito ordinario. Il guadagno sul contratto sarà trattata come una plusvalenza a lungo termine se la seguente regola è onorata: le scorte devono essere tenuto per 12 mesi dopo l'esercizio fisico e non devono essere venduti fino a due anni dopo la data di assegnazione. Ad esempio, supponiamo che Stock A viene concesso il 1 ° gennaio 2007 (100 acquisiti). L'esecutivo esercita le opzioni il 1 ° giugno 2008. In caso lui o lei desidera segnalare il guadagno sul contratto come plusvalenza a lungo termine, lo stock non può essere venduto prima del 1 ° giugno 2009. Altre considerazioni Anche se i tempi di un magazzino strategia opzione è importante, ci sono altre considerazioni da fare. Un altro aspetto fondamentale della progettazione di stock option è l'effetto che tali strumenti avranno sul dotazione globale di asset. Per ogni piano di investimenti per avere successo, le attività devono essere adeguatamente diversificato. Un dipendente dovrebbe diffidare di posizioni concentrate su qualsiasi companys magazzino. La maggior parte dei consulenti finanziari suggeriscono che la società per azioni dovrebbe rappresentare il 20 (al massimo) del piano complessivo di investimenti. Mentre si può stare tranquillo investire una percentuale maggiore del vostro portafoglio nella propria azienda, la sua semplicemente più sicuro di diversificare. Consultare uno specialista fiscale Andor finanziario per determinare il miglior piano di esecuzione per il vostro portafoglio. Bottom Line Concettualmente, le opzioni sono un metodo di pagamento attraente. Quale modo migliore per incoraggiare i dipendenti a partecipare alla crescita di una società che, offrendo loro un pezzo della torta In pratica, tuttavia, il rimborso e la tassazione di questi strumenti possono essere molto complicato. La maggior parte dei dipendenti non capiscono gli effetti fiscali di possedere e di esercitare le loro opzioni. Di conseguenza, essi possono essere fortemente penalizzati da Zio Sam e spesso perdere su una parte del denaro generato da questi contratti. Ricordate che vendere la vostra riserva degli impiegati immediatamente dopo l'esercizio indurrà maggiore a breve termine imposta sulle plusvalenze. In attesa fino a quando la vendita si qualifica per il minore imposta sulle plusvalenze a lungo termine è possibile salvare centinaia, o addirittura migliaia. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni. Una protezione contro la perdita di reddito che risulterebbe se l'assicurato è deceduto. Il beneficiario di nome riceve il. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine stop limit will. Exercising archivio l'esercizio delle opzioni di stock option significa acquistare i issuerrsquos azioni ordinarie al prezzo fissato dal l'opzione (prezzo di assegnazione), indipendentemente dal prezzo stockrsquos al momento si esercita l'opzione. Vedere Informazioni Stock Options per ulteriori informazioni. Tip: L'esercizio tuoi stock options è una transazione sofisticato e, a volte complicato. Le implicazioni fiscali possono variare ampiamente ndash assicurarsi di consultare un consulente fiscale prima di esercitare i propri piani di stock option. Scelte Quando esercizio delle stock options Di solito, si hanno diverse scelte quando si esercita il tuo Piani di Stock Option: Hold Your Stock Options Se si ritiene che il prezzo del titolo salirà nel corso del tempo, è possibile sfruttare la natura a lungo termine dell'opzione e l'ora di esercitare loro fino a quando il prezzo di mercato dell'emittente magazzino supera il prezzo di assegnazione e si sente che si è pronti a esercitare i piani di stock option. Basta ricordare che le stock option scadono dopo un certo periodo di tempo. Stock option non hanno alcun valore dopo la loro scadenza. I vantaggi di questo approccio sono: yoursquoll ritardare qualsiasi effetto fiscale fino a quando potrà esercitare i piani di stock option, e il potenziale di apprezzamento del titolo, ampliando così il guadagno quando li si esercita. Avviare una transazione Esercizio e mantieni (cash-for-azione) Esercizio le stock option per acquistare azioni della vostra società per azioni e quindi tenere il brodo. A seconda del tipo di opzione, potrebbe essere necessario depositare denaro o prendere in prestito a margine utilizzando altri titoli nel tuo account Fidelity come garanzia per pagare il costo dell'opzione, commissioni di intermediazione e le eventuali tasse e imposte (se si è approvato per il margine). I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. Avviare un esercizio-e-Sell-to-cover transazione esercitare i piani di stock option per l'acquisto di azioni della vostra società per azioni, poi vendere appena sufficiente delle azioni della società (allo stesso tempo) per coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le tasse. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-sell-to-cover saranno di azioni. È possibile ricevere un importo residuo in contanti. I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. la capacità di coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le eventuali tasse con i proventi della vendita. Avviare un esercizio-e-Sell Transaction (senza contanti) Con questa operazione, che è disponibile solo dal Fidelity se il piano di stock option è gestito da Fidelity, si può esercitare il vostro stock option per acquistare la vostra azienda in magazzino e vendere le azioni acquistate allo stesso tempo senza utilizzare il proprio denaro. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-vendita sono pari al valore equo di mercato delle azioni meno il prezzo di assegnazione e ritenuta fiscale richiesto e commissioni di intermediazione e le eventuali tasse (il vostro guadagno). I vantaggi di questo approccio sono: contanti (il ricavato l'allenamento) la possibilità di utilizzare il ricavato per diversificare gli investimenti nel vostro portafoglio attraverso il vostro compagno di Fidelity account. Suggerimento: conoscere la data di scadenza per le stock option. Una volta alla loro scadenza, non hanno alcun valore. Esempio di un incentivo di Stock Option Azioni ndash Esercizio squalificare Disposizione venduti specificato periodo di attesa Numero di opzioni: 100 Prezzo di concessione: 10 equo valore di mercato, quando esercitata: 50 equo valore di mercato al momento della vendita: 70 tipo commerciale: Esercizio e tenere 50 Quando i diritti di opzione gilet il 1 ° gennaio, si decide di esercitare le vostre azioni. Il prezzo delle azioni è 50. Il costo di stock option 1000 (100 opzioni su azioni x 10 prezzo borsa). Si paga il costo di stock option (1.000) al vostro datore di lavoro e di ricevere le 100 azioni nel vostro conto di intermediazione. Il 1 ° giugno, il prezzo delle azioni è 70. Mettere in vendita i tuoi 100 azioni al valore corrente di mercato. Quando si vendono azioni che sono state ricevute attraverso una transazione di stock option è necessario: Inviate il vostro datore di lavoro (questo crea una disposizione interdittiva) pagare l'imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di assegnazione (10) e l'intero valore di mercato al momento di esercizio ( 50). In questo esempio, il 40 per azione, o 4.000. Pagare l'imposta sulle plusvalenze sulla differenza tra il pieno valore di mercato al momento di esercizio (50) e il prezzo di vendita (70). In questo esempio, il 20 per azione, o 2.000. Se avessi aspettato di vendere i vostri stock option per più di un anno dopo le stock option sono state esercitate e due anni dopo la data di assegnazione, si dovrebbe pagare le plusvalenze, piuttosto che reddito ordinario, sulla differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. Successivo StepsHow per evitare gli errori più comuni di Stock Option (Parte 1) Punti chiave La maggior parte degli errori più comuni con le stock option si riferiscono alla perdita del lavoro, fusioni e acquisizioni, i principali eventi di vita negativi, rischi di mercato, di temporizzazione, un'eccessiva concentrazione nel società per azioni, e la scadenza del termine dell'opzione. Comprendere il vostro piano di opzione companys magazzino e mettere a punto una strategia per affrontare ogni possibilità che si applica a voi. Rivisitare gli obiettivi di tempistica e prezzi associati al distribuzione di azioni, almeno due volte l'anno. I vostri stock option sono utili, in modo così può essere nervoso per evitare gli errori che molte persone hanno fatto durante il boom del mercato passato e busti. Questa serie di articoli sottolinea contrattempi comuni con le stock option che possono costare soldi. Grandi eventi da guardare fuori per molti dipendenti sprecare il potenziale dei loro stock option perché mancano di lungimiranza con loro e non fanno un piano finanziario intorno alle loro sovvenzioni. Invece, si limitano a reagire a circostanze impreviste e devono arrampicarsi per salvare i loro premi di opzione all'ultimo momento. La maggior parte degli errori più comuni con le stock option derivano dalle seguenti tipi di situazioni. Cambiamento di controllo: L'azienda annuncia una fusione con un concorrente. Terminazione: Si decide di lasciare il tuo lavoro. Scadenza: Le opzioni sono per scadere. Concentrazione: Più di 10 del vostro patrimonio netto è in stock option dei dipendenti. Disabilità: un contrattempo Whitewater rafting ti mette in un cast corpo. Divisione dei beni coniugali: Tu e il tuo coniuge avete deciso di divorziare. Morte: Si va al grande azienda nel cielo. Market timing: Si tenta di indovinare se il prezzo delle azioni sarà verso l'alto o verso il basso quando si esercita le opzioni e vendere il titolo. Tasse: Si fraintendono le conseguenze fiscali della tua retribuzione equità. Con una corretta educazione e pianificazione, è possibile migliorare le possibilità di prevenire le perdite finanziarie che potrebbero altrimenti verificarsi quando si deve reagire a circostanze impreviste. Studio del documento Piano E Condividilo con i tuoi Advisors Il documento piano governa le regole e le linee temporali associate ad ogni circostanza. Idealmente, si capisce come il documento piano di stock option companys si rivolge a ciascuno di questi scenari, e si elaborare una strategia per affrontare ogni eventualità. Il documento di piano, insieme con la convenzione di sovvenzione. governerà le regole e le linee temporali associate ad ogni circostanza. Richiedi una copia del piano, leggerlo e condividerlo con il tuo team di consulenza e un membro della famiglia affidabile. Cambio di Controllo accettare il fatto che qualsiasi società può essere acquistato da, o può unire le forze con, suo concorrente più vicino in una fusione o acquisizione (MA). Piano come se il suo documento inevitabile della vostra azienda piano deve precisare che cosa accadrà per le opzioni di riserva in una fusione, acquisizione o vendita di attività. Il documento di piano può consentire l'accelerazione di maturazione in un cambio di controllo: questo può dare l'opportunità di esercitare il 100 delle opzioni immediatamente invece di dover aspettare per il periodo di tempo che il vostro accordo di sovvenzione specifica. maturazione accelerata è interessante perché permette di realizzare il bene della vostra compensazione azionaria in precedenza, ma ha alcune conseguenze fiscali significative perché non potete allungare la tassazione per diversi anni. Questa opportunità è limitata: si può avere meno di 30 giorni per esercitare le opzioni prima della scadenza. In una situazione di MA, è necessario prendere altre decisioni di investimento e di cash-gestione che dipendono dalla struttura della transazione: Will le quote che si acquistano nella vostra azienda corrente convertire in azioni della nuova, società incorporata è (Vedere una FAQ correlato.) il potenziale di apprezzamento nel nuovo magazzino pena tenendo per le plusvalenze a lungo termine, o sei meglio con l'esercizio e la vendita allo stesso tempo si riceve stock option del compratore in cambio di opzioni attuali Andor come parte del pacchetto di compensazione con la nuova società (Vedere una FAQ correlato.) Potrebbe questo risultato fusione nella perdita del tuo lavoro Se sì, cosa succede ai piani di stock option Avrai bisogno di denaro da questo esercizio di sostenere se stessi fino a trovare un altro lavoro Sarà l'azienda trattenere abbastanza soldi da l'allenamento per soddisfare il vostro obbligo fiscale, o si deve riservare denaro a questo scopo In alcune situazioni, il documento piano di companys può affermare che non vi è alcuna maturazione anticipata, e si trovano di fronte a decisioni di pianificazione relative solo per le opzioni di libero passaggio. Per ulteriori informazioni sulle stock options a fusioni e acquisizioni, vedere la sezione di MA su questo sito. Se il vostro rapporto con la vostra azienda finisce per qualsiasi motivo diverso pensionamento, invalidità o morte, il documento piano sarà specificare il trattamento dei piani di stock option. Assicurarsi di aver compreso la sua terminologia. Se non lo fai, possono verificarsi errori costosi. Esempio: La data ufficiale di cessazione era il 19 settembre, ma si ha ricevuto un pacchetto di separazione fino a dicembre 31. Il documento di programma consente di esercitare i Piani di Stock Option per 90 giorni dopo il termine (vale a dire fino al 19 dicembre). Dont confondere la lunghezza del vostro pacchetto di separazione con la finestra di esercizio post-terminazione. La finestra standard per l'esercizio dopo il termine è di 90 giorni (o tre mesi), ma leggere attentamente il vostro piano di companys per le eccezioni. Per di più, vedere la sezione eventi di lavoro: terminazione. Con la concessione di stock option, il vostro datore di lavoro ha, in effetti, è dato un utilizzo it or lose it compensazione coupon. Youve guadagnato il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della società, ad un certo prezzo, entro un determinato periodo. Vi è una tendenza, in particolare con NQSOs. per ritardare qualsiasi attività di esercitazione fino all'ultimo momento. Questo approccio non è necessariamente in linea con i vostri obiettivi finanziari e la vostra performance del titolo della società. Rivisitare gli obiettivi di tempistica e prezzi associati al distribuzione di azioni, almeno due volte l'anno. Esercitare una combinazione di sovvenzioni in-the-money contemporaneamente, in uno sforzo per ridurre al minimo le tasse e massimizzare ciò che si mette in tasca, non è raro. Le condizioni di mercato, prezzi di esercizio, numero di opzioni maturate, ei tuoi obiettivi finanziari complessivi dovrebbero avere più influenza sui tempi della vostra strategia di esercizio che il fatto che una sovvenzione particolare è prevista per scadere in un prossimo futuro. Per ulteriori informazioni, vedere gli articoli e le domande frequenti nella pianificazione finanziaria: Strategie. Le emozioni possono superare il buon senso. Questo porta ad alcuni degli errori più costosi. Per molti dipendenti, le stock option portano problemi emotivi, quelli non finanziari: siete fedeli alla vostra azienda e vuole credere in un futuro luminoso per lui e il suo prezzo delle azioni. Le emozioni possono superare spassionato buon senso a scapito di obiettivi finanziari di famiglia. Questo porta ad alcuni degli errori più costosi. La saggezza convenzionale sconsiglia avere troppo del vostro portafoglio investito in una sola società per azioni. Ma la sua non è raro trovare i dipendenti con 60 a 90 del loro patrimonio netto nella loro magazzino companys attraverso una varietà di programmi: stock option Andor restricted stock, piani di riserva degli impiegati di acquisto, e società per azioni acquistate o dato come un fiammifero per risconti stipendio attraverso la 401 (k) piano. I consulenti finanziari in genere mettono in guardia i clienti contro avendo più di 10 a 15 di loro beni di investimento in un unico magazzino aziendale o un settore specifico dell'economia. Per saperne di più su come diversificare, e perché, in pianificazione finanziaria: la diversificazione. Enron E Lehmans Happen: essere pronti quando la Enron ha presentato istanza di fallimento, i suoi dipendenti hanno perso oltre 1 miliardo nel risparmio di pensione come risultato diretto di investire nel suo magazzino. Molti avevano 50 o più dei loro risparmi per la pensione in azioni della Società. L'implosione Enron non è stato un incidente strano. Durante il decennio successivo, nel corso di due importanti flessioni del mercato, i dipendenti di altre aziende rispettabili, come la Lehman Brothers, hanno sperimentato simili cali devastanti nel loro patrimonio netto a causa della rapida caduta dei prezzi delle azioni. crolli del mercato e rovine aziendali non sono eccezioni. Essi sono una parte inevitabile del ciclo economico e devono essere considerati come realtà intermittenti di mercati dei capitali. Cosa stai facendo per prepararsi Chiedi il duro opzioni domande Stock concentrare rapidamente patrimonio netto. Optionholders devono prestare attenzione ai rischi che aumentano con ogni sovvenzione supplementare. Come fai a sapere se la vostra ricchezza è troppo concentrato nel vostro companys stock risposta ad alcune semplici domande sviluppati dal Dr. Donald Moine, uno psicologo industriale specializzato in risarcimento: Quanto è la tua casa vale quanto sono le vostre auto vale quanto sono la vostra stock option per un valore, oltre a qualsiasi società per azioni che già proprietario (in un (k piano, attraverso ESPPs 401), in un conto investimenti esterni, ecc) Se la risposta alla domanda 3 è più di 1 o più di 1 2, la vostra ricchezza è fortemente concentrata, e si è a rischio di subire una battuta d'arresto finanziaria grave se il prezzo delle azioni companys precipita. La domanda successiva Dr. Moine si chiede è: Volete assicurazione gratuita per proteggere il valore dei vostri stock option e la vostra azienda di giacenza, che andrei Youre già assicurare la tua casa e le automobili perché il costo della loro sostituzione potrebbe essere devastante. Perché wouldnt essere interessati a liberi (o quasi liberi) le strategie di gestione del rischio per proteggere un altro collaboratore considerevole per il vostro patrimonio netto Per optionholders high-net-worth, questi tipi di strategie di copertura esistono (ad esempio collare zero premio, in avanti prepagate ), come spiegato nella sezione pianificazione finanziaria: high net worth. Esistono molti diversificazione e liquidità tattiche. Cercare l'aiuto di consulenti esperti nella gestione della vostra posizione di concentrato. Che qualcuno che non è emotivamente collegato al companys prezzo delle azioni di valutare i meriti del vostro compenso netto secondo i criteri di investimento, conseguenze fiscali, la vostra tolleranza al rischio, come stabilito per la sua dichiarazione politica d'investimento personali, e il ruolo della vostra azienda magazzino dovrebbe giocare nel vostro strategia globale di ricchezza-building. Parte 2 coprirà l'impatto che i grandi eventi della vita, i tempi di mercato, e le tasse possono avere sui guadagni di opzione. Beth V. Walker. CRPC, RFC, è stato un allenatore ricchezza con Private Advisory GroupSagemark Consulting a Las Vegas, Nevada, al momento della scrittura. Questo articolo è stato pubblicato solo per il suo contenuto e la qualità. Né l'autore né la sua azienda ci ha compensato in cambio della sua pubblicazione.