Trading Olio Opzioni Futures

Beginner039s Guida alla negoziazione Futures Benvenuti alla Guida per principianti alla negoziazione Futures. Questa guida fornisce una panoramica generale del mercato dei futures, così come le descrizioni di alcuni degli strumenti e tecniche comuni per il mercato. Come vedremo, ci sono i contratti a termine che coprono molte classi diverse di investimenti (cioè indici di borsa, oro, succo d'arancia) ed è impossibile entrare in grande dettaglio su ognuno di questi. Si tratta, quindi, ha suggerito che se dopo aver letto questa guida si decide di iniziare trading sui futures, è quindi passare un po 'di tempo a studiare il mercato specifico in cui si interessati nel commercio. Come per ogni impegno, lo sforzo più si mette in preparazione, maggiori le probabilità di successo sarà una volta che si inizia effettivamente. Nota importante: mentre i futures possono essere utilizzati per coprire in modo efficace le altre posizioni di investimento, possono essere utilizzati anche per la speculazione. In questo modo porta il potenziale per grandi ricompense dovute a leva (che verranno discussi in maggior dettaglio più avanti), ma comporta anche rischi proporzionalmente fuori misura. Prima di iniziare al commercio dei futures, non si deve solo preparare il più possibile, ma anche rendere assolutamente certo che siano in grado e disposti ad accettare eventuali perdite finanziarie si potrebbe incorrere. La struttura di base di questa guida è il seguente: inizieremo con una panoramica generale del mercato dei futures, tra cui una discussione su come i futures funzionano, come si differenziano da altri strumenti finanziari, e comprendere i vantaggi e gli svantaggi di leva finanziaria. In Sezione Seconda, passeremo a guardare alcune considerazioni prima di negoziazione, come ad esempio quello che società di intermediazione che si potrebbe utilizzare, i diversi tipi di contratti futures disponibili ei diversi tipi di mestieri si potrebbe impiegare. Sezione Tre si concentrerà quindi sulla valutazione future, comprese le tecniche fondamentali e tecniche di analisi, nonché pacchetti software che potrebbero essere utili. Infine, Sezione Quattro di questa guida fornirà un esempio di un commercio a termine, dando un'occhiata passo-passo alla selezione dello strumento, analisi di mercato e di esecuzione delle negoziazioni. Entro la fine di questa guida, si dovrebbe avere una conoscenza di base di ciò che è coinvolto nel trading sui futures, e una buona base da cui partire per iniziare ulteriori studi se avete deciso che i futures trading è per voi. Imparare a tenere le perdite al minimo e costantemente produrre risultati positivi. Beginner039s Guida al trading a reddito fisso It039s impossibili per evitare il disastro, senza regole di negoziazione - assicurarsi di sapere come li elaborare da soli. There039s rischio in ogni commercio si prende, ma fino a quando è possibile misurare il rischio, si può gestire. We039ll fornire un'introduzione passo-passo su come investire - e avere successo - in questo mercato. Domande frequenti Mentre entrambi i termini sono spesso usati per descrivere le prestazioni di un investimento, rendimento e tornare non sono la stessa cosa. Ulteriori informazioni su come gli agenti, agenti immobiliari e mediatori sono spesso considerati la stessa cosa, ma in realtà, queste posizioni immobiliari hanno diversa. Perché molto pochi beni durano per sempre, uno dei principi fondamentali della contabilità per competenza richiede che un costo asset essere proporzionalmente. Un prestito a tasso di interesse variabile è un prestito in cui il tasso di interesse applicato sul saldo debitore varia come interesse di mercato. Domande frequenti Mentre entrambi i termini sono spesso usati per descrivere le prestazioni di un investimento, rendimento e tornare non sono la stessa cosa. Ulteriori informazioni su come gli agenti, agenti immobiliari e mediatori sono spesso considerati la stessa cosa, ma in realtà, queste posizioni immobiliari hanno diversa. Perché molto pochi beni durano per sempre, uno dei principi fondamentali della contabilità per competenza richiede che un costo asset essere proporzionalmente. Un prestito a tasso di interesse variabile è un prestito in cui il tasso di interesse applicato sul saldo debitore varia mercato interest. How a speculare nei mercati energetici: Crude I commercianti di petrolio hanno opzioni da Carley Garner - 28 ott 2009, 16:30 CDT il petrolio greggio è tra i mercati delle materie prime più noti, ma è anche tra i più insidioso. Ciò nonostante, gli speculatori sono attratti verso la leva finanziaria e la volatilità prevista in questo commercio arena. e le storie di ricchezze fatte e perso dai suoi partecipanti. Prima di rischiare i vostri soldi duro-guadagnati speculando in petrolio greggio, è importante essere a conoscenza di alcuni dettagli. Per cominciare, è possibile commerciare petrolio attraverso gli ETF che tentano di monitorare il prezzo del greggio, attraverso le azioni di imprese che sono correlati al prezzo del greggio o utilizzando i mercati dei futures e opzioni. Nonostante le alternative, credo che ci sia una sola che fornirà l'efficienza e l'accesso al mercato necessaria al commercio di un tale futuro del mercato globale e opzioni su futures. Il valore nel commercio di petrolio greggio Futures La mia preferenza per i futures in parte sta nel fatto che io sono un broker di materie prime, ma va molto più profondo di quello. Qui ci sono alcuni vantaggi chiave per i futures su titoli azionari. futures del greggio in negoziazione Domenica sera presso il NYMEX (New York Mercantile Exchange) e, per tutti gli effetti, il commercio tutto il giorno fino a Venerdì pomeriggio. Al contrario, ETF e operatori di borsa sono in grado di eseguire operazioni durante la sessione ufficiale giorno del NYSE, e gli scambi simili, così come nelle sessioni di pre-apertura e after-market designati. L'intero arco del trading è limitata a circa dieci ore. o meno. Inoltre, futures e opzioni commercianti godono di un trattamento fiscale preferibile. Posizioni, indipendentemente dalla loro arco di tempo, sono tassati ad un mix tra il 40 60 lungo termine e guadagni in conto capitale a breve termine. Questo differisce da commercianti di equità, che sono tassati al più alto tasso di guadagni a breve termine su tutte le posizioni detenute per meno di un anno. Ancora più convincente il motivo per cui il commercio un'imitazione quando è possibile barattare gli ETF cosa reale sono semplicemente i fondi creati per monitorare il prezzo del greggio, ma potrebbe non essere sempre perfettamente correlati. Allo stesso modo, le scorte aziendali energia sono esposti sia al rischio di mercato e il rischio specifico dell'azienda oltre ad essere in qualche modo correlato al prezzo del greggio. In altre parole, ciascuna di queste opzioni offrono un mezzo meno efficienti di profitto, o di subire perdite, da speculazioni fatte. Per definizione, un contratto futures è un standardizzato, trasferibile, exchange traded contratto che richiede la consegna di un prodotto specifico, a un determinato prezzo, e in una data specifica in futuro. Per chiarire, i contratti a termine sono semplicemente un accordo tra l'acquirente e il venditore, pertanto, costituiscono passività piuttosto che beni. Per chi cerca pura speculazione nel greggio, il mercato dei futures è il posto per farlo. A differenza di ETF o titoli legati all'energia, future sul petrolio greggio operatori dovranno fare o perdere soldi di pari passo con i cambiamenti di prezzo del titolo sottostante. Ciò è reso possibile dal fatto che il greggio si è consegnabile contro il contratto a termine e, mentre i commercianti non possono essere scambiano barili fisici del greggio, che stanno acquistando o vendendo accordi che rappresentano la risorsa. Questo è il più vicino alla realtà come si può ottenere. Come se questi argomenti werent abbastanza persuasiva, quelli commercio del petrolio greggio nei mercati a termine sono forniti leva gratuito. In altre parole, non ci sono spese di interesse per corto circuito o la negoziazione a margine. Futures del greggio, o opzioni su futures Una volta che una sede di negoziazione viene scelto, le opzioni dont finiscono qui. NYMEX i commercianti di petrolio greggio hanno la possibilità di scambiare un contratto full-sized future, opzioni scritto su questo futuro di dimensioni standard, o una versione mini del contratto future. Con l'eccezione dei futures del petrolio greggio mini-dimensioni, futures e opzioni greggio possono essere eseguiti in due sedi distinte grida e di corrispondenza commercio elettronico. Aprire protesta, o il commercio fossa, si svolge in una zona segnata sul piano commerciale dello scambio e comporta l'acquisto o la vendita di strumenti da segnali con le mani e grida. E 'molto eccitante e può essere meglio descritta come caos organizzato. corrispondenza commercio elettronico non ha una sede fisica, invece, l'acquisto e di vendita ordini effettuati dai commercianti sono eseguite in un ambiente informatico con poco o nessun intervento umano. Durante la sessione ufficiale di giorno, i commercianti hanno la possibilità di utilizzare sia sede di esecuzione e, poiché i contratti sono fungibili, è possibile inserire un posizioni attraverso il pozzo e l'uscita per via elettronica. Durante la sessione di giornata, entrambe le aree sono a disposizione per i commercianti, ma nella sessione durante la notte esteso è possibile solo per il commercio di petrolio greggio elettronicamente. NYMEX dolce luce Crude Oil Futures La versione originale full-size di NYMEX greggio è scritto con 1.000 barili di greggio come sottostante. Molto semplicemente, un commerciante di lungo o breve un unico contratto future faranno o perdere denaro in base al valore di 1.000 barili. Con il petrolio greggio vale 70 dollari al barile, il valore totale di un singolo contratto future è 70.000 (70 x 1.000 barili). Tenete a mente che il margine, o richiesto deposito di buona fede al commercio greggio, oscilla tra 4.000 e 8.000. Pertanto, gli operatori possono esporsi alle oscillazioni di prezzo di un contratto del valore di circa 70.000 con meno di 10 verso il basso. E 'facile vedere quanto velocemente gli utili e le perdite possono aggiungere fino a questo tipo di leva. Detto questo, anche se gli scambi impostare il margine minimo richiesto è il commerciante che in ultima analisi controlla la quantità di leva finanziaria utilizzata. Coloro che non desiderano utilizzare la leva finanziaria, e il capitale disponibile, può efficacemente eliminare depositando il pieno valore di ogni contratto negoziato. La zecca minimo greggio è un centesimo, e corrisponde ad un utile o una perdita di 10 ad un commerciante. Di conseguenza, un dollaro in movimento di prezzo nei risultati sottostanti in un utile o una perdita di 1.000 per contratto. Per esempio, un commerciante che ha acquistato petrolio greggio a 62,00 e venduto a 63,00 sarebbe andato via dal commercio un vincitore per un importo di 1.000 commissioni e spese meno. Come accennato, vi è anche una versione mini del greggio contratto future petroliferi che è esattamente una metà dell'originale. Un mini contratto rappresenta 500 barili di greggio e un commerciante di lungo o corto in questo mercato farà o perdere 500 per ogni dollaro in movimento dei prezzi. Come probabilmente avete dedotto, il margine per mini grezzo è circa la metà della versione full-size e così è l'esposizione volatilità e di mercato. NYMEX Opzioni greggio futures trading a titolo definitivo comporta rischi teoricamente illimitata, relativamente elevati margini e rischio immediato al momento dell'ingresso. Per molti piccoli commercianti al dettaglio, si tratta di una garanzia di insuccesso. Tuttavia, ci sono modi per partecipare in petrolio greggio con livelli variabili di rischio, ricompensa e la volatilità attraverso l'uso di opzioni. Il mio libro, opzioni su materie prime, ho delineare alcuni dei più popolari strategie e metodi di regolazione loro di adattarsi alla personalità e obiettivi di ogni trader di opzioni di trading. Anche in questo caso, il NYMEX offre ai trader la possibilità di scambiare le opzioni tramite l'esecuzione elettronica o grida. Ci sono vantaggi e svantaggiati a ciascuno, ma è bello avere accesso ad entrambi. Per esempio, dopo l'avvento di opzioni di petrolio greggio elettronici, è molto più facile per i commercianti al dettaglio per accedere a quotazioni in tempo reale. Inoltre, riempimenti elettronici vengono segnalati immediatamente ed è conveniente per annullare e o sostituire ordini esistenti. Tuttavia, si rende conto che spesso può essere più efficiente usare esecuzione grida per le opzioni perché potrebbe essere possibile ottenere minori spread bidask. Se non si ha familiarità con l'offerta e chiedere, è semplicemente la differenza tra il prezzo che si può acquistare un contratto e il prezzo che si può vendere. Più piccola è la diffusione, i riempimenti meglio entrare e uscire, ei minori costi di transazione che devono affrontare da parte dei commercianti. Per coloro che sono interessati nel commercio si diffonde, è necessario utilizzare l'esecuzione grida. Attraverso la fossa, è possibile citare un prezzo (ordine limite) su un pacchetto di opzioni (spread). In altre parole, gli ordini possono essere collocati su più opzioni come tutto o niente proposta da eseguire a un prezzo o migliore specifica. Elettronici commercianti opzione greggio devono piazzare ogni gamba di uno spread singolarmente, spesso conduce a riempimenti parziali o inseguendo i prezzi su gambe vacanti. Per motivi di cui, è una buona idea avere accesso a un broker di merce che, a sua volta, ha accesso diretto agli specialisti sul pavimento di scambio. Tenete a mente che trading con un broker che ha accesso diretto agli specialisti di opzione sul pavimento probabilmente vi costerà un po 'di più in commissione e le spese relative alla effettuare l'ordine in modo auto-diretto attraverso una piattaforma di trading online. Dopo tutto, essi non lavoro gratis. Tuttavia, se si utilizza questo metodo di esecuzione è possibile salvare un solo segno di spunta nel prezzo riempimento avrà probabilmente più che pagato per i costi incrementali se si può risparmiare un paio di zecche si sarà effettivamente risparmiare denaro. Dont viaggio sopra i dollari a caccia di monetine Futures e Opzioni commerciale comporta un rischio sostanziale di perdita e non è adatto per tutti gli investitori. Carley Garner è l'autore di opzioni su materie prime e Senior Analyst di DeCarley Trading LLC, dove lavora anche come un mediatore. Visita DeCarleyTrading per l'abbonamento di prova gratuito al Carleys e-newsletter e per i dettagli sui servizi che fornisce. Il suo prossimo libro, un Traders primo libro sui prodotti di base sarà disponibile nel mese di febbraio 2010.How acquistare Opzioni Petrolio opzioni del greggio sono il derivato energia più ampiamente negoziate sul New York Mercantile Exchange (NYMEX), uno dei più grandi mercati dei prodotti derivati ​​in il mondo. Il sottostante di queste opzioni non è in realtà il petrolio greggio in sé, ma i contratti future sul petrolio greggio. Così, nonostante i loro nomi, le opzioni del greggio sono, infatti, le opzioni su futures. Entrambi i tipi americani ed europei di opzioni sono disponibili sul NYMEX. opzioni americane. che permettono al titolare di esercitare l'opzione in qualsiasi momento, oltre la sua maturità, vengono esercitate in contratti future sottostanti. Così, un commerciante che è, per esempio, lungo sulle opzioni di petrolio greggio callput americano prende posizione sul sottostante contratto futures del petrolio greggio longshort. Sotto la tabella riassume le posizioni opzione americani che una volta esercitato risultati nella rispettiva posizione future sottostanti mostrato nella seconda colonna. posizione opzione greggio americano Dopo l'esercizio delle rispettive opzioni del greggio opzione a lungo chiamata per esempio, lascia supporre che il 25 settembre 2014, un commerciante di nome Helen prende una posizione lunga chiamata sulle opzioni di petrolio greggio americane nel febbraio 2015. Futures al prezzo d'esercizio di 90 dollari al barile. Il 1 ° novembre 2014, il prezzo dei futures febbraio 2015 è di 96 dollari al barile e Helen vuole esercitare le sue opzioni call. Con l'esercizio delle opzioni, che sarebbe entrato in una lunga febbraio 2015 posizione dei futures al prezzo di 90. Si può scegliere di aspettare fino alla scadenza e accettare la consegna del greggio bloccato al prezzo di 90 dollari al barile, o lei può chiudere la posizione in futures immediatamente per bloccare il 6 (96-90) al barile. Tenendo conto che un greggio dimensioni contratto di opzione è di 1.000 barili, il 6 al barile devono essere moltiplicati per 1000, arrivando così ad un 6000 pay-off dalla posizione. Il tipo europeo di opzioni di petrolio sono regolati in contanti. Si noti che in contrariamente alle opzioni americane, opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Su scadenza di una chiamata (put). il valore sarà la differenza tra il prezzo di liquidazione del sottostante Crude Oil Futures (strike price) e il prezzo di esercizio (prezzo di chiusura del sottostante Crude Oil Futures) moltiplicato per 1.000 barili, o pari a zero, qualunque sia maggiore. Per esempio, supponiamo che il 25 settembre, 2014, Helen il commerciante entra in posizione long chiamata nelle opzioni del greggio europee febbraio 2015 futures del petrolio greggio a un prezzo di esercizio di 95 dollari al barile e che l'opzione costa 3,10 dollari al barile. Greggio future sul petrolio unità di contratto sono 1.000 barili di greggio. Il 1 ° novembre 2014, il greggio prezzo futures sul petrolio è 100barrel e Helen desidera esercitare le opzioni. Una volta che lo fa, riceve (100-95) 1.000 5.000 come pay-off dell'opzione. Per calcolare l'utile netto dalla posizione, abbiamo bisogno di sottrarre i costi di opzione (il premio che la posizione scelta lungo paga alla posizione dell'opzione breve, all'inizio della transazione) di 3.100 (3,11 mila). Così, l'utile netto dalla posizione di opzione è 1.900 (5.000 - 3.100). Opzioni di olio contro olio contratti futures Opzioni danno titolari (posizioni long) il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere il sottostante (a seconda se l'opzione è call o put). Così, le opzioni hanno un profilo di rischio-rendimento non lineare che è meglio per i commercianti di petrolio greggio che preferiscono protezione al ribasso. Il titolare di una opzione più greggio può perdere è il costo dell'opzione (premium) che viene pagato allo scrittore opzione (venditore). I contratti future, tuttavia, non dare una tale opportunità di contrarre i lati, dal momento che un rischio hanno lineare e profilo di rendimento. I commercianti possono perdere l'intera posizione nel corso di un movimento avverso dei prezzi dei sottostanti. I commercianti che non vogliono perdere tempo con consegna fisica che potrebbe richiedere un sacco di lavoro di carta e procedure complesse possono preferire le opzioni di petrolio verso i futures sul petrolio. Più in particolare, le opzioni europee sono liquidati in cash - il che significa che una volta che le opzioni sono esercitate, il titolare dell'opzione riceve il pay-off positivo sotto forma di denaro contante. In questo caso, la consegna e accettazione non sono un problema per i lati contrattuali. I futures del petrolio greggio negoziati su NYMEX, tuttavia, sono fisicamente risolte. Il commerciante che ha posizioni short su un contratto futures deve consegnare 1000 barili di petrolio greggio a scadenza e la posizione lunga deve accettare la consegna. Dove il requisito di margine iniziale di futures è superiore al premio richiesto per l'opzione su contratti a termine simili, le posizioni di opzione offrono leva in più per liberare una parte del capitale necessario per il margine iniziale. Per esempio, immaginate che NYMEX richiede 2.400 come margine iniziale per un febbraio 2015 contratto future del petrolio greggio che ha un sottostante di 1000 barili di greggio. Tuttavia, siamo in grado di trovare una soluzione di greggio nel febbraio 2015 a termine che costa 1.2barrel. Così, un operatore può acquistare due contratti di opzione olio che costerebbero esattamente 2.400 (22.11,000) e rappresentano 2.000 barili di greggio. Tuttavia, vale la pena notare che il prezzo più basso delle opzioni si rifletterà nella moneyness delle opzioni. Contrariamente alla posizione future, le posizioni di opzione lunga callput non sono posizioni di margine e quindi non richiederebbe alcun margine iniziale o manutenzione. e quindi non farebbe scattare una chiamata di margine. Questo a sua volta permette al trader lunga posizione di opzione per sostenere meglio le fluttuazioni dei prezzi senza alcun requisito di liquidità aggiuntiva. Il commerciante deve avere abbastanza liquidità per sostenere le fluttuazioni dei prezzi a breve termine. contratti di opzione lunghi aiutano ad evitare questo. I commercianti hanno la possibilità di raccogliere i premi con la vendita (assumendo così rischi elevati) opzioni di petrolio greggio. Se i commercianti non si aspettano i prezzi del greggio a cambiare con forza a qualsiasi direzione (verso l'alto o verso il basso), le opzioni del petrolio creano un'opportunità per loro di guadagnare un profitto scrivendo (vendita) out-of-the-money opzioni di petrolio. Ricordiamo che una posizione un'opzione breve raccoglie il premio e si assume il rischio. Così la vendita di opzioni out-of-the-money, sia esso call o put, permetterà loro di trarre profitto dalla raccolta premi dovrebbe l'opzione finire per out-of-the-money. Futures contratti per natura non comprendono pagamenti anticipati, pertanto, che non offrono questo tipo di opportunità per i commercianti. I commercianti che cerca protezione al ribasso nel commercio del petrolio greggio può decidere di negoziare opzioni di petrolio greggio che vengono scambiati soprattutto a NYMEX. In cambio di upfront pagati premio olio titolari di opzione ottiene riskreturn non-lineare che normalmente non verrebbero offerti dai contratti a termine. Inoltre, i commercianti lungo opzione non affrontare richieste di margini che richiedono i commercianti di avere liquidità sufficiente per sostenere la loro posizione. opzioni europee sono ottimali per gli operatori che desiderano regolamento in contanti.